德邦证券今天发外传媒互联网行业周报：环球首款双人互动剧《谍影成双》上线，合切中概互联网中期事迹。

　　投资组合：腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、疾手、百度集团、青木科技、恺英汇集、上海影戏、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、芒果超媒、皖新传媒、分众传媒等。

　　受益标的：港股海外公司腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、疾手、拼众众、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、猫眼文娱、泡泡玛特、云音乐、祖龙文娱、中手逛、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A股重要有青木科技、慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达影戏、浙数文明、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂汇集、冰川汇集、中文正在线、昆仑万维、万兴科技、逛族汇集、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、兆讯传媒、风语筑、视觉中邦、创业黑马等。

　　投资倡议：AI进击MR生长IP裂变，看好布局拉长和出海商场等时机。咱们以为行业的全部加配时机已现良机，基于以下三点出处：1）估计本年根基面慢慢修复；2）ARVR和AIGC赛道生长预期相当昭着，当下恰是组织机遇；3）计谋支撑数字经济、文明工业安详台经济生长。《推广内需策略计划大纲》夸大文明、体育、互联网+社会办事、共享经济、新个别经济范围对付鼓励消费生长的首要性，连结二十大合于繁盛文明工业、汇集强邦、数字强邦的外述，以及主旨经济集会支撑平台经济正在引颈生长、创成就业和邦际逐鹿中阐扬效率，看好另日生长。

　　环球首款双人互动剧《谍影成双》上线。环球首款双人互动剧《谍影成双》现已正在环球逛戏平台Steam华体会体育网站、微信小步伐、QQ小步伐同步上线。凭据上海影视乐土官方公家号，该作是2023年度爆款互动剧《飞越13号房》创制团队互影科技的全新作品。2023年被称为互动剧的元年，“互动+短剧”、“逛戏+短剧”等观念一度为二级商场所合切。《垮台！我被美女围困了》和《飞越13号房》两款真人互动剧同时进入环球逛戏平台Steam年度邦产独立逛戏销量榜前十名。而本年互影科技与阅文集团、上影元和上影创制撮合出品，联合推出了首款双人互动剧，将互动剧从“单人体验”升级到“双人社交”期间。倡议合切：上海影戏、阅文集团等。

　　合切中概互联网中期事迹，要点合切腾讯、美团、疾手、阿里、拼众众等龙头。2024年上半年，电商行业根基面回暖，消费商场回暖趋向稳定，跨境营业接续拉长。同时，头部中概互联网企业选取了更踊跃的设施，如分红与股票回购铺排，加大对股东的回报力度，浮现公司庄重的财政处境及现金流。行业计谋立场也朝着踊跃的宗旨更改，估计另日板块将迎来接续反弹，估值希望修复到合理程度。倡议合切：【腾讯控股、阿里巴巴、京东、拼众众、疾手、美团等】

　　危机提示：产物上线不足预期，贸易化不足预期，受经济周期影响的危机等。（德邦证券 马乐,王梅卿 ）