估计公司2023年事迹同比高增，看好长丝景心胸修复，维护“买入”评级公司发外2023年事迹预增布告，估计2023年告终归母净利润7.5~10.0亿元，同比增加476.00%~667.99%；估计告终扣非归母净利润2.1~4.6亿元，同比增加156.19%~223.09%；估计告终扣除春联营企业和合营企业的投资收益片面的归母净利润4.7~7.2亿元，同比增加143.47%~166.59%。集合公司事迹预告，咱们下调2023年并维护2024-2025年公司结余预测，估计2023-2025年公司归母净利润诀别为8.86（-6.92）、36.60、56.59亿元，EPS诀别为0.37（-0.28）、1.52、2.35元，眼前股价对应PE诀别为33.3、8.1、5.2倍。咱们看好公司举动邦内长丝行业龙头，改日希望满盈受益于长丝行业景心胸不断修复，维护“买入”评级。 2023Q4长丝价差有所下滑，PTA结余如故承压

　　分季度来看，剔除前三季度，估计2023Q4公司告终归母净利润-1.53~0.97亿元，环比低浸119.17%~87.84%，估计告终扣除春联营企业和合营企业的投资收益片面的归母净利润-3.59~-1.59亿元，环比低浸195.99%~129.14%。依据百川盈孚数据，2023Q4涤纶长丝POY价差（即期，下同）均值为1080元/吨，环比Q3低浸6.25%。PTA方面，2023Q4PTA价差均值155元/吨，环比上涨6.87%，尽量PTA结余有所革新，但如故处于承压形态。

　　依据咱们的统计，估计2024年长丝行业新增产能仅为90万吨。若商酌到现有片面产能乔迁、掉队产能进一步出清等景况华体会体育，则估计2024年实质净新增产能或为负数。2025年及自此，尽量长丝行业经营产能较众，但具有显着落地年光节点的产能相对较少，众半经营产能落地仍存不确定性。正在此布景下咱们以为改日长丝行业供应方式希望明显革新，后续奉陪内需与直接出口的稳步增加以及终端纺服出口的边际革新，龙头企业希望满盈享福长丝代价弹性。其余公司踊跃饱励印尼北加炼化项目，改日也希望为本身掀开历久发展空间。