1月25日答复第二轮问询并更新财报的北京易诚互动搜集技能股份有限公司（简称：易诚互动）拟正在创业板上市，保荐机构为东北证券。公司本次公拓荒行新股不跨越2,334万股，不低于本次发行告终后股份总数的25%。公司拟参加召募资金3.13亿元，用于数字银行操纵平台升级项目、大数据智能风控平台研发项目和聪明改进中央研发项目。截至2023年6月30日，公司的资产总额为4.896亿元，净资产为3.11亿元。

　　易诚互动实控人及众名要职职员曾就职于角逐敌手宇信科技；2022年营收净利均下滑，筹办行为现金流净额转负；人工本钱上升，研发用度率低于可比同行均值；依赖第一大供应商阿里云，浩瀚干系方刊出被质疑，应收账款爆发坏账。

　　2012年6月12日，自然人钟明昌出资10万元拟设立易诚有限，出资格式为钱币出资，占注册资金的比例为100%。自设立以还，易诚有限共举办过四次增添注册资金，六次股权让与。2019年9月27日，易诚有限所有15名股东通过股东会决议，类似制定易诚有限整个转化为股份有限公司，转化后的公司名称为北京易诚互动搜集技能股份有限公司。

　　2013年5月，曾硕委托李小龙代持易诚有限100万元出资额，代持缘由为曾硕出资易诚有限时无法合理估计告终宇信科技董事故更的年华。2013年12月至2015年5月时候，曾硕委托李小龙持有易诚有限实缴出资合计为500万元、曾硕委托钟明昌持有易诚有限实缴出资390万元。曾硕诀别与李小龙、钟明昌签订了代持允诺。2015年5月，钟明昌代曾硕持有的股权代持破除，李小龙代曾硕持有的易诚有限股权让与给比邻创世。

　　公司控股股东、现实统制人工曾硕，曾硕直接持有公司46.27%的股份。另外，曾硕承当比邻荣典和百籁创世两个平台的施行事情联合人，通过比邻荣典间接统制公司2.91%的股份，通过百籁创世间接统制公司2.59%的股份，合计统制公司发行前总股本51.76%的股份，为公司现实统制人。本次发行告终后，曾硕仍将持有公司跨越30.00%的股权。

　　公司控股股东、现实统制人曾硕曾任北京宇信易诚科技有限公司（现改名为北京宇信科技集团股份有限公司，为创业板上市公司）首席运营官、董事。钟明昌、畅红霞、彭楫洲、孔繁强、胡首、张佳巍、谢明宇、陈华、袁立涛、李小龙等十名自然人股东均曾正在宇信科技任职，前述自然人股东目前均正在公司处任董事、监事、高级拘束职员、主旨技能职员等紧张职务。个中，公司董事钟明昌曾任宇信科技副总裁、公司监事会主席彭楫洲曾任宇信科技渠道交易部副总司理。

　　与上市公司宇信科技实控人工洪卫东，2006岁暮，曾硕与洪卫东团队筹办的宇信鸿泰整合变成宇信易诚，之后正在美邦纳斯达克上市并退市。2022年，正在渠道供职范畴，易诚互动商场占据率为6.27%，而宇信科技为10.01%；正在互联网金融范畴，易诚互动商场占据率仅有1.15%，而宇信科技为4.01%。证监会恳求易诚互动讲明公司及其子公司与宇信科技的联系，宇信科技是否曾投资易诚互动或其子公司等题目。

　　呈文期内，公司存正在为现实统制人曾硕乞贷供应担保的境况，担保金额共计1,330万元，曾硕获取合联乞贷后供公司增加活动资金。

　　易诚互动主开业务为向以银手脚主的金融机构供应网罗挪动银行、搜集银行、绽放银行、生意银行、贸易智能等一体化的整个管理计划，涵盖交易改进、架构打算、软件拓荒、测试及运转爱护等供职。2020年-2023年1-6月，公司的开业收入诀别为5.269亿元、6.282亿元、6.237亿元和2.846亿元，2021年和2022年营收增幅诀别为19.21%和-0.72%；各期净利润诀别为5121.74万元、5798.77万元、5638.60万元和779.21万元，2021年和2022年净利润增进率诀别为13.22%和-2.76%。呈文期内，筹办行为出现的现金流量净额诀别为5,225.65万元、8,455.53万元、-2,086.67万元与-9,020.89万元。

　　公司通过向银行等客户供应IT管理计划的格式获取收入和利润，银行IT管理计划供应格式合键分为软件定制拓荒、人月定量拓荒两种。

　　2020年至2022年，上半年确认收入占整年收入的比重为20.07%、31.62%和38.74%；各年下半年确认收入占整年收入的比重为79.93%、68.38%和61.26%。公司下逛的银行客户正在IT管理计划的预算、立项、招标、测试和验收方面都有较显明的季候性特点，凡是而言，银行正在第四时度拟定投资计算，并于次年的上半年通过预算、审批、招标、合同订立等流程施行投资计算，下半年对供应商拓荒的IT体系齐集发展测试、验收等职责。是以公司开业收入合键齐集鄙人半年，卓殊是第四时度交易收入显明高于前三季度收入。

　　易诚互动合键收入开头于软件定制拓荒和人月定量拓荒，合计跨越九成。呈文期内，前者毛利率诀别为32.35%、28.58%、31.81%和26.73%，后者交易的毛利率诀别为35.40%、31.73%、30.87%和29.69%，呈文期诀别下滑了5.62个和5.71个百分点。

　　易诚互动所处行业属于技能稠密型行业，交易生长须要大批的专业技能人才，公司合键筹办本钱为人力本钱。呈文期内，公司开业本钱中直接人工本钱诀别为3.257亿元、3.999亿元、4.044亿元和1.914亿元，占主开业务本钱比重诀别为92.72%、91.74%、94.69%和93.93%，呈文期内占较量高。

　　截至2023年6月30日，公司拣选宇信科技、科蓝软件、高伟达、润和软件及天阳科技正在筹办状况、研发用度、量度主旨角逐力的合节交易数据、目标方面与行业内合键企业举办较量，公司筹办周围、净利润周围较小。

　　公司于2012年6月建设并入手发展邦内银行IT管理计划交易，正在客户数目堆集方面弱于邦内商场较大的银行IT供职公司如宇信科技（300674.SZ）、科蓝软件（300663.SZ）等。

　　基于云谋略、大数据、人工智能等新一代消息技能的行业新操纵、新形式层见迭出，金融机构正在上述范畴的需求不断增添。是以，金融IT管理计划供职供应商须要不断发展研发行为、持续调治研发宗旨以知足金融机构的恳求。现实交易中，金融机构的交易组成繁杂，消息化需求迭代较疾，原有消息体系对新技能升级需求的全体侧中心可以爆发蜕变，公司研发宗旨存正在拣选过失的危险。同时，同行业角逐敌手也踊跃加大研发参加和技能储存，公司研发项方针参加与施行进度可以不达预期，存正在技能迭代不实时的危险。

　　呈文期内，易诚互动合键向前五大供应商采购硬件、软件及外包供职。公司前五大供应商采购占比诀别为96.06%、98.28%、94.92%和100.00%，供应商较为齐集。个中公司对第一大供应商阿里云谋略有限公司采购占比诀别为86.02%、89.42%华体会体育网站、84.52%和53.77%，简单供应商采购占较量高，合键是因为跟着互联网金融交易的生长，银行业于2016年完全启动云化架构转型，阿里云谋略有限公司较早的涉入银行范畴，是以两边于2017年发展配合以还，变成了安稳的配合联系。

　　值得提防的是，阿里云谋略有限公司、极融云（上海）科技生长有限公司（曾用名：极融云（上海）企业生长有限公司）既是公司客户又是公司供应商。看待易诚互动来说，阿里云兼有供应商、客户两重身份，证监会恳求公司讲明，公司的采购和出卖是否独立施行，价值是否公道，是否具有合理的贸易逻辑。并讲明对阿里云是否存正在巨大依赖，公司是否具备独立发展交易的技能。

　　目前，公司不断供职的合键银行客户网罗大型贸易银行、股份制贸易银行、都会贸易银行、民营银行等，2020年-2023年1-6月，公司向前五大客户出卖收入占比诀别为43.72%、44.01%、40.28%和40.70%。广发银行向来位列第一大客户，公司向其出卖收入诀别为8651.36万元、1.044亿元、8453.83万元和3358.99万元。因为客户的预算、IT消息化水平等差别导致其采购周围映现震动，从而导致呈文期前五大客户存正在必然的蜕变。

　　有媒体提防到，易诚互动有众达14家干系方没落，正在证监会的首轮问询答复中，易诚互动存正在13家干系方刊出、1家干系方被吊销的状况被质询，恳求解说干系方刊出或吊销的缘由，后者存续时候是否存正在巨大违法违规手脚或行政惩处；前述干系方呈文期（2020年至2022年）内是否与公司客户或供应商间存正在交易、资金交游，是否存正在替公司代垫本钱用度或其它长处输送境况等状况。提防到个中被吊销干系方大连尧塘园林绿化有限公司，因建设后无正当因由跨越六个月未开业被吊销。13家刊出的干系企业中，4家企业正在存续时候存老手政惩处的状况。

　　呈文期各期末，应收账款净额诀别为1.398亿元、1.665亿元、1.911亿元和2.719亿元，应收账款净额占同期活动资产的比例诀别为32.26%、33.38%、38.72%和57.55%。

　　银行IT体系上线年华恳求厉峻，银行客户签约流程较长，存正在项目开工时尚未签约的境况。2023年6月30日的公司存货余额中，招股仿单签订日尚未签约所对应的存货金额为489.82万元，占存货余额的比重为4.21%，未订立合同即开工的境况下，若后续无法与客户订立合同或者无法获取客户的后续承认，或相应项目施行历程停止，会导致存货计提抑价预备，从而对公司利润形成影响。

　　据裁判文书网显示，易诚互动合键与客户北京神州智恒科技有限公司出现供职合同瓜葛，后者因未给付合同款25万元被公司送上强制施行人席位。2021年8月，事合最终客户恒丰银行的软件拓荒供职，北京翰翔科技有限公司行动供职供应方，诉请易诚互动退回供职费，后法院占定公司退回供职费958980元及违约金287694元。

　　注册制下，IPO企业更该当器重信披质料，其筹办目标能否知足上市恳求，后续的可不断筹办处境，行文有限，量度财经iqhcj无法逐一指明，本文仅为量度财经iqhcj指示长处合联方投资者更应合怀的企业危险所正在，不作完全的参照。

　　证券之星估值剖判提示东北证券赢余技能凡是，来日营收获长性精良。归纳根本面各维度看，股价合理。更众

　　证券之星估值剖判提示润和软件赢余技能较差，来日营收获长性较差。归纳根本面各维度看，股价偏高。更众

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